Des investissements qui font la différence : comment la Suisse favorise le progrès

L’«impact investing» allie rendement et impact social. En Suisse, ce n’est pas une tendance, mais une tradition: les banques et les organisations internationales créent un écosystème stable qui offre des conditions favorables à l’investissement axé sur l’impact.

L’argent n’est jamais neutre. Il contribue à déterminer quelles idées voient le jour, quelles technologies sont développées et quelles entreprises réussissent. C’est là qu’intervient l’investissement à impact : l’objectif est d’utiliser les ressources financières de manière à ce qu’elles génèrent, outre un rendement, un bénéfice social ou écologique mesurable.

Les microcrédits en sont un exemple. Les investisseurs peuvent, grâce à leur argent, aider par exemple des femmes à créer un atelier de couture ou financer l’achat de semences pour de petits agriculteurs. En contrepartie, ils perçoivent une partie des intérêts versés par la micro-entrepreneuse ou le petit agriculteur.

L’impact suisse depuis 1995

La Suisse compte parmi les pionniers de l’investissement à impact social. Dès 1995, l’Office fédéral des affaires économiques extérieures (aujourd’hui: Secrétariat d’État à l’économie, SECO) a pris une participation dans «Profund», l’un des premiers fonds d’investissement commerciaux dédiés au microcrédit.

Cette alliance entre philanthropie et investissement s’est avérée fructueuse: le fonds a mis des capitaux à la disposition de près d’un million de micro-entreprises et a généré un rendement de 7% sur l’ensemble de sa durée de vie de 10 ans.

Aujourd’hui, l’investissement à impact social connaît un succès croissant. Au cours des cinq dernières années, le volume d’investissement du marché mondial a doublé. Et la Suisse y contribue de manière significative: environ 12% des actifs mondiaux recensés des «Private Asset Impact Funds» – c’est-à-dire des fonds axés sur l’impact pour les placements non cotés en bourse – sont gérés en Suisse. Seuls les États-Unis détiennent une part plus importante, avec 26%.

«Blended Finance»: une puissance financière combinée

Ce n’est pas un hasard si la Suisse compte aujourd’hui parmi les principaux acteurs de l’investissement à impact social. D’une part, elle dispose d’une longue tradition en matière de coopération internationale au développement. D’autre part, la place financière suisse compte parmi les principaux centres mondiaux de gestion de fortune.

C’est de cet écosystème qu’est née, par exemple, la SDG Impact Finance Initiative (SIFI) – une collaboration entre la Direction du développement et de la coopération (DDC), le SECO et la Fondation UBS Optimus. Cette initiative s’est fixé pour objectif de mobiliser 1 milliard de francs. Ces fonds sont destinés à soutenir les entreprises qui contribuent à la réalisation des Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.

La DDC, le SECO et UBS soutiennent cette plateforme de fonds non seulement par leur expertise, mais aussi par un apport en capital d’environ 30 millions de francs. Dans le cadre d’un modèle de financement appelé «blended finance», les fonds publics et philanthropiques assument une part importante du risque et incitent ainsi les investisseurs institutionnels et privés à participer à des projets qui, sans cela, ne pourraient pas être financés, ou seulement avec beaucoup de difficulté.

Des microcrédits aux parcs solaires

Les banques jouent un rôle croissant dans l’investissement à impact social: d’une part, en mobilisant des capitaux privés supplémentaires par le biais d’investissements réalisés par des fondations bancaires, comme c’est le cas avec SIFI; d’autre part, en développant elles-mêmes des produits et des solutions d’investissement qui permettent notamment aux clients privés d’investir de manière efficace.

Les banques contribuent ainsi activement à façonner le marché, de sorte que l’investissement d’impact englobe aujourd’hui bien plus que les microcrédits. Les obligations sociales et vertes, ou encore les fonds d’infrastructure durables, en font également partie. D’autres thèmes, tels que la biodiversité, commencent déjà à émerger.

Parallèlement, l’engagement des établissements financiers transforme également le profil des investisseurs. Aujourd’hui, l’investissement d’impact n’est plus réservé aux caisses de retraite, aux fondations et aux particuliers fortunés. Les banques ouvrent également la voie aux investissements axés sur l’impact pour les clients disposant d’un patrimoine plus modeste. La Banque Migros, par exemple, permet, en collaboration avec la fintech Inyova, de réaliser des investissements directs dans des projets d’énergie renouvelable.

Les investissements durables peuvent eux aussi avoir un impact

Malgré la croissance du marché, les investissements à impact restent un créneau: seuls environ 1% de l’ensemble des actifs gérés dans le monde sont manifestement consacrés à des investissements axés sur l’impact. À titre de comparaison, le marché des investissements durables représente déjà 13%.

Pour bien cerner la place des différentes catégories d'investissement, il est important de savoir que le label «Impact Investment» exige impérativement de démontrer un impact environnemental ou social mesurable. Cela ne signifie toutefois pas nécessairement que les stratégies d'investissement durables n'aient pas un tel impact.

Plus de la moitié des fonds d’investissement de toutes les banques suisses sont durables. 69% des capitaux sont investis dans des fonds durables, qui connaissent ainsi une croissance plus forte que les fonds conventionnels. Cela montre que les clients souhaitent investir leur capital de manière réfléchie afin qu’il ait un effet positif – qu’il y ait ou non un rapport d’impact détaillé.